バルカン、水酸化リチウム工場に2億6500万ドルの現金注入で資金提供へ

Apr 23, 2023

ヴァルカン・エナジーが、提案されている3億2,200万ユーロ（5億3,000万オーストラリアドル）の水酸化リチウム工場を、ポケットに手を突っ込むことなくドイツに建設できる可能性が高まっている。 欧州の大手化学・エネルギー生産会社ノビアン社と新たに署名したタームシートでは、ノビアン社が折半出資の合弁会社に1億6,100万ユーロ（2億6,500万オーストラリアドル）をチップとして提供することになっており、バルカン社はこれで、事業に必要な設備投資の残りの負債資金を確保するには十分であるとしている。工場を建てます。

注目すべきことに、ノビアン社による水酸化リチウム工場合弁事業への投資提案は、バルカン社の地熱・リチウム塩水統合事業の5億3,000万オーストラリアドルの一部に過ぎず、同社のDFSによれば、水酸化リチウム工場はそのより小さな部分であり、その割合はわずか23パーセントにすぎないという。バルカンのNPV。

Vulcan の現在の時価総額は 8 億 2,300 万オーストラリアドルですが、その時価総額には 2 億 2,300 万オーストラリアドルという驚くべき現金の山が含まれており、これにより同社の企業価値は 6 億オーストラリアドルとなります。

この企業価値は、水酸化リチウム工場と、同社が提案している地熱およびリチウム抽出工場の両方をカバーしており、バルカン社の DFS によると、後者は統合プロジェクトの NPV の 77% を占めています。

Vulcan と Nobian は、新しい合弁会社に関する最終的な合意が 10 週間以内に完了すると予想しています。 バルカン社の独自のゼロカーボンリチウムプロジェクトは、ドイツのライン川上流域にある同じ深部塩水源から、再生可能な地熱エネルギーと電気自動車のリチウム電池用の水酸化リチウムの両方を生産することを目的としています。 提案されているノビアン契約の対象となっている水酸化物プラントはフランクフルトに建設され、塩化リチウムを水酸化リチウム一水和物に変換してバルカン社に販売し、ヨーロッパの対象顧客に販売する予定である。

Vulcan は、ゼロカーボンリチウムプロジェクトを SPV1 と SPV2 として知られる 2 つの特殊用途車両に分割しました。 SPV1 には、地表まで汲み上げられる、深く高温のリチウム豊富な塩水資源に掘削された井戸からの再生可能な地熱エネルギーと塩化リチウムの生産が含まれています。 地熱エネルギーとリチウムの抽出後、塩水を再注入して閉ループプロセスを行います。 SPV1 からの塩化リチウムは、SPV2 の原料として販売されます。 興味深いのは、この契約はプロジェクトの第 1 フェーズに関するものであり、Vulcan は長期的に生産を拡大するために複数のフェーズを計画していることです。

Nobianとの合意の対象であるSPV2には、SPV1からの塩化リチウム原料を年間24,000トンの割合で水酸化リチウム一水和物に変換し、販売可能な塩酸副産物を生成するプラントが含まれている。

Nobian は、1894 年に最初のクロールアルカリ電解プラントを稼働して以来、クロールアルカリ製品の結晶化、電気分解、製造において長年にわたる深い専門知識を有していると主張しています。Nobian は、塩、必須化学物質、およびエネルギーソリューションの生産におけるヨーロッパのリーダーです。産業のために。 SPV2契約は、塩素アルカリ型電解セルを使用して水酸化リチウムを製造するバルカン社のゼロカーボンリチウムプロジェクトの一環として、ノビアン社の専門知識を活用することを目指している。

最終合意を条件として、タームシートには、Nobian が水酸化物工場の設備投資資金として、SPV2 合弁会社の 50% を取得する資本として現金 1 億 6,100 万ユーロ (約 AU$2 億 6,500 万) を投資することが規定されている。 3億2,200万ユーロの事前評価額で合意した。 ノビアンの出資額の50パーセントがヴァルカンの株式調達目標である35パーセントを上回っているため、ヴァルカンは水酸化物工場への株式投資を全額実行することになるだろう。 水酸化物工場の残りの負債資金は現在BNPパリバによって調達されており、バルカン社によれば、すでに多くの銀行や政府支援の輸出信用基金がテーブルの席を探している可能性があるという。

すでにフランス、イタリア、カナダ政府の輸出信用機関から趣意書を確保しており、バルカン社は2024年第1四半期までに負債と株式プロジェクトの資金調達をすべて完了するつもりだ。

バルカン社は、水酸化物プラントと同様の資金調達戦略を地熱およびリチウム抽出プラントにも使用するつもりである。

最終的な合弁契約の締結に際し、Nobian は 1,500 万ユーロ (約 2,500 万オーストラリアドル) を支払い、その後の支払いはプロジェクトのマイルストーンに基づいて行われます。

Vulcan は、プロジェクト全体の資本支出に対する資金調達が進行中である一方で、既存の資金を活用してエンジニアリングを進め、商用の長期リード品目の発注を引き受けることで、より広範なプロジェクトを推進しています。

これは、Zero Carbon Lithium™ プロジェクトの第 1 段階の資金調達のためにプロジェクト レベルの株式投資を優先するという当社の戦略の一環として、前向きな前進です。 私たちは、ヨーロッパの電気自動車市場に安全で持続可能なカーボンニュートラルなリチウム化学物質を提供し、完全電化輸送への移行を可能にするのに役立つ、ドイツの中央リチウム工場（CLP）へのNobianの株式投資に向けたこの一歩を歓迎します。 今年はバルカンにとって非常にエキサイティングで変革の年になりつつあります。

バルカン社のゼロカーボンリチウムプロジェクト内のライン渓谷上流塩水田は1583平方キロメートルに及び、15のライセンスのうち10ライセンスから2660万トン相当の炭酸リチウムを含むヨーロッパ最大のリチウム資源である。 また、欧州の電池産業の中心に戦略的に位置しています。 バルカン社は、自社の地熱発電に依存してプロジェクトを運営するため、温室効果ガス排出量が実質ゼロとなる世界初のリチウム化学品と再生可能エネルギーの統合生産会社になることを目指している。

額面通り、バルカン社とノビアン社の契約は的中したように見える。これにより、バルカン社が発行済み株式数わずか 1 億 4,300 万株という極小の山に追加する必要がなく、水酸化リチウムプロジェクトに負債で資金を供給するのに十分な資本が確保される。そして重要なことに、同社は利益を上げ始めている。全体が本物のように見え、Vulcan の 2 つの主要プロジェクトのうちの 1 つを業界がどのように評価しているかについての洞察が得られます。これはフェーズ 1 に限ったものです。

ASX 上場企業は何か興味深い取り組みをしていますか? 連絡先: [email protected]

メールに登録してください